Karaada, Bodrum Limanı'nın yaklaşık yarım saat açığındaki bir adadır. Öne çıkan özelliği, bir deniz mağarasından çıkan doğal sıcak su kaynağı ve onunla yapılan çamur banyosudur; kaynak suyunda magnezyum, kalsiyum ve kükürt bulunduğu belirtilir (şifa iddiaları halk inanışı düzeyindedir). Ada çevresindeki berrak koylar yüzme ve şnorkel için kullanılır. Günlük tekne turlarının başlıca durağıdır.
Karaada'daki deniz mağarasından çıkan kükürtlü-magnezyumlu termal su ve çamurun mineral içeriği gerçektir; ziyaretçiler çamuru sürüp ılıca suyunda yıkanır. Mısır Kraliçesi Kleopatra'nın buraya gelip güzelliğini tazelediği anlatısı ise yerel bir efsanedir, tarihsel kanıtı yoktur.
